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[月足（日経平均）] 1985年からのチャート
移動平均線
- 黄色：9カ月移動平均線
- 水色：24カ月移動平均線
- 赤色：60カ月移動平均線
 チェックポイント！（10月末時点・月足は月初更新）
6月の日経平均の月足は、ボリンジャーバンド+1σをキープ。短期的には9ヶ月移動平均線がサポートになっており、ADXの上昇と共に発生した上昇トレンドはまだ継続している所です。2020年11からの上昇トレンドは2018年から形成していたトリプルトップの上限を11月に上抜いた所からでした（トリプルトップの上限というのは2018年10月の高値です）ので、このトリプルトップの水準に価格が落ちてこない間はトリプルトップの上抜けの否定とはなりませんので、上昇トレンド継続と見る所です。
直近は保ち合い気味になっていますが、ここで今後も保ち合いを形成するならこの保ち合いは上昇トレンド中の保ち合い。ゆえに、通常はその保ち合いは上抜けやすい形です。一方、その保ち合いを下抜けた場合は、上昇トレンドの終了を意味します。
テクニカル的には上昇トレンドは継続している所ですが、懸念しておきたいのは、ガーベージトップ気味になってきてるということです。ガーベージトップでレンジ下限を割ってくればトレンド転換のシグナルとなります。信頼度は高めのシグナルになるなので、それは注意して見ておきたい所です。
[週足（日経平均）]
移動平均線
- 黄色：13週移動平均線
- 水色：26週移動平均線
- 赤色：52週移動平均線
チェックポイント！
日経平均の週足は、引き続き保ち合い水準での推移。明らかにチャートパターンを形成している所です。
週足の戦略では、4月23日の週に短期トレンドの転換が出た所でヘッジかけて保留中のポジションがありますが、保ち合い継続ですので引き続き保留です。
週足はチャートパターン形成中ですので、チャートパターンで見ることを優先に今は考える所だと思います。ゆえに、2月から形成している保ち合いを上抜けた所がヘッジを外すポイントになります。一方、保ち合いを下抜けても売りでは攻めない。日銀はETF買いがたんまり残ってますので。
ちなみに、移動平均線などトレンド系指標でのテクニカル判断はダメです。今保ち合い中でトレンドありませんから。
一方、ボリンジャーバンドがスクイーズしてきていますので、次にエクスパンションした方向にトレンドは出やすそうです。ADXも低下していますから、保ち合いの上抜けor下抜けはしっかりトレンド出そうかなという所です。
それらの形が出るまで、週足は保ち合いの中では変にポジションを傾けない方がいいと思います。
[先週の日足（日経平均）]
移動平均線
- 黄色：5日移動平均線
- 水色：10日移動平均線
- 赤色：25日移動平均線
- 緑色：75日移動平均線
- 白色：100日移動平均線
- オレンジ色：200日移動平均線
ボリンジャーバンド
- 灰色：ボリンジャーバンド（±1σ・±2σ・±3σ）
- 中心線：20日
中心線は21日や25日にすることもありますが、20日がハマってそうなので、20日を表示させてます。ちなみに、ボリンジャーバンドの開発者のボリンジャー氏は、基本設定は20日を推奨しています。
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短期トレンドの転換とは
短期トレンドの転換の解説は、以下のページを参照してください。
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[今後の展開予想と戦略]
チェックポイント！
日経平均の日足は、週足の欄で書いたことと同様になりますが、引き続き保ち合い水準。戦略的に変更はなく、ヘッジかけたまま保留中のポジションは保ち合い中は保留。ヘッジを外すポイントは高値更新時のみです。
もし、保ち合いを下抜けた場合、前から売りで攻めるのはやめましょうと書いてましたのでそれは戦略的にやりませんが、チャートとしては、下抜けた場合にあまり節がありませんのでストーンと落ちてもおかしくない形になってます。その場合はストーン落ちても様子見しておいて、短期トレンドの転換が出た所で押し目買いでいいんじゃないかなと思います。落ちても日銀はETF買いで余裕で支えれますし。
NYダウ（日足）
チェックポイント！
（当欄は7月22日時点で書いています）
NYダウは、最高値水準で引き続き保ち合い水準での推移。ストーンと落ちる場面がありましたが、当欄でNYダウはチャートパターンで相場形成中ですので、テクニカル指標でなく、この保ち合いを上抜けるか下抜けるかの判断ですと書いていましたので、それが出ていないただの保ち合い、ということでしたね。
上昇トレンド中の保ち合い形成ですので、通常は上抜けやすいパターン。上抜けた場合、モメンタムを伴った抜けであれば、通常はついていく、モメンタムを伴わなければついていかない、というのが基本戦略になります。
一方、筆者はこれまで書いてきた通り、判断が合ってる合ってないは別にして、資産バブル、コモディティまで全上げ状態ですので、筆者は上でついていきません。ここ数年、戦略とトレードを書いてる通り買いでボロ勝ちしてきましたので、もうついていかない。引く時は引くということです。いつまでも付き合わない。ここからの爆上げ狙うより爆下げ狙いたいので、下げの初動はことごとく狙う。
と言っても、もしこの保ち合いを上抜けた場合、短期トレンドの転換の仕掛けは狙わない。保ち合いを上抜けた後、保ち合い上抜けの否定形が出た場合のみ売りで仕掛ける。それ以外に売りで仕掛けるポイントはないです。保ち合い上抜けの否定形とは、保ち合いを価格が上抜けたものの、そこから下がって明確に保ち合いのレジスタンスラインを割ってきた場合です。
あるいは、この保ち合いを上抜けるかはまだわかりませんので、もし保ち合いを下抜けた場合、保ち合いのサポートライン割れが売り仕掛けのポイントになります。売り仕掛けのポイントはその2点です。それ以外のテクニカルポイントでの売り仕掛けはやめた方がいいです。それ以外、これまでの上昇トレンドを崩す形にはなりませんので。
ちなみに、上記の2点の仕掛けも、そのだましの形が出た所は即損切りのポイントとなります。
1点目であれば、保ち合いに価格が下がったものの、再度陽線で保ち合いのレジスタンスラインを陽線で明確に抜けた所、2点目であれば、保ち合いのサポートラインを下抜けたものの、再度上抜いた所、それらが損切りポイントになります。
ということで色々と書きましたが、NYダウは上抜けても下抜けてもチャート的にやりにくい相場になると思いますので、やらなくてもいいと思います。これだけ書いてる筆者も、NYダウはあまりやる気がないです。
ナスダック（日足）
チェックポイント！
（当欄は7月22日前場時点で書いています）
ナスダックは、charTradeのテクニカル判断がズバリハマる展開になりました。完璧な指南が出来たと思いますので、これは復習しながら今後にも役立ててもらいたいです。charTrade判断はそうミスらないのは実証済みですしね。
さて、テクニカル的にはこれまで、新高値更新からの上昇トレンド発生ですので、早期に新高値更新の否定、つまり新高値更新が14200抜けからですから、その水準を陰線で明確に割らない間は上昇トレンド継続と見る所で、それが出ない間は売り仕掛けるポイントはない、短期トレンドの転換でも売り入っちゃダメと書いていましたが、それがズバリ的中する相場になりました。
2月からの期間の長い保ち合いの上抜けからのトレンド発生ですから、信頼度が高く、これの否定形が出なければ売りで入るポイントないですから。
また、モメンタムを伴わない保ち合い上抜けのパターン通り、上抜けてからのトレンドがつまらない相場になっており、新高値更新からストンと下がるパターンにもなっています。モメンタム伴っていないからついていかなくていいという戦略でしたが、ついていってもほぼ取れてないと思いますので、今の所は戦略的にそう間違ってはないかなと思ってます。今の所はですが。
一方で、また下がる可能性はあって、早期に新高値更新の否定が出た場合、今度は2月から6月まで形成していた保ち合いを下抜ける可能性の方が高くなるチャートパターンになりますので、その場合は新高値更新の否定が出た所が売りで入るポイントとなります。新高値更新の否定が出ない間は押し目買いが基本。
ということで、形は変わってないので見方は同じで変える必要はないなという所です。毎週同じことばかり書いてて申し訳ないですが、見方を変える必要がないということは合ってるということに近いということだと思いますので、そういう理解をしてもらえると助かります。
というわけで、毎度書いてる「新高値更新からストン」と下がるパターンについて。
このパターンの特徴は、このパターンがいつ終わるのか傾向がわからないという所と、このパターンの場合はテクニカル指標はだましが多くなるという所です。ただ、このパターンが終わる時の下落はかなり大きなものとなるという特徴もあります。
新高値更新時のパターンは大きく2パターンあって、新高値更新からストンと下がるパターンと、モメンタムを伴って大きく上昇するパターンがあります。この2パターンについては去年幾度となく書きましたので割愛しますが、今回ナスダックで出ている新高値更新からストンと下がるパターンは、トレンドの終了が捉えにくい特徴があります。「新高値更新からストン・新高値更新からストン」というパターンを繰り返しながら上昇トレンドを築きやすい傾向がありますが、このパターンがいつ終わるか、テクニカル分析としてはその傾向がありません。一発で終わる可能性もありますし、複数回続く場合もあります。このパターンの場合はダイバージェンスもだましが多くなりますのでそれもアテになりません。このパターンはいつか終わるのですが、それがいつかの傾向はまちまちです。そして、そのパターンが終わった時はかなりの下げになりやすいのが特徴です（必ずそうなるというわけではありませんが）。
ドル円
チェックポイント！
ドル円は長期の保ち合いの中での推移。変わってないので上記のチャートはずいぶん更新していませんが、今週も横着して更新しません。ドル円は長期の保ち合い水準の推移なので、そのブレイクアウトがない間は、保ち合いの上限で売り、下限で買いの普通のトレード以外やることがないです。
一方、ドルの動向の方が注目ですので、ドルインデックスの話をしておくと、
ドルインデックスの推移は「ドルインデックス（ドル指数） 」で確認できます。
ドルについては、前に投資戦略のブログで諸々書いて、ポイント等書いていますのでよかったら以下のページを参照してください。
ドル安が止まらなくなったら？ドルインデックスの三尊天井について
さて、ドルは指摘していた9月1日安値水準を抜いてますので、上は94-95の節がポイントになります。そこを抜けないとドル高トレンドは出にくい所です。抜ければドル高トレンドが出やすいですが、この辺りでごにょごにょやってる内は、まだドル安優勢の所。他方、下は1月安値を割れるかどうか、そこを割れれば、次は18年安値がポイントとなりますが、もし今後それを割る展開となった場合、その下に目立った節がありませんし、長期の保ち合いの下抜けになりますので、そこからストンと落ちる可能性が高めです。その場合はドル売りで仕掛けるのが基本です。
ドルは長期で保ち合いを形成していますので、18年安値を割らない間は保ち合いの中で再度ドル高のトレンドが出てもおかしくないですが、18年安値を割った時が危ないので、しっかり見ておく所です。
ドルの動向は金利と同じように重視して見ておかないといけないと思ってます。例えば債券安でドル安になった場合は危ない局面に入りますので、金利とドルはしっかり見ておきたいです。
今週はここまでですが、何か書き忘れたことや相場見て考え方変わった場合は投資戦略のブログで書きます。
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この「直近のテクニカル分析」の欄は、週一回更新しています。日々の日経平均などの相場に応じたテクニカル分析は、姉妹サイト「投資戦略」のブログで行っていますので、よかったらそちらも参考にしてください。相場に応じて見方の変更等々ありますので、逐一チェックしていただければと思います。また、トレードの判断は、charTradeに準じています。charTradeはテクニカル分析を土台としており、テクニカル分析の解説は、姉妹サイト「株式投資大百科」の「テクニカル分析」のページで項目ごとに解説していますので、そちらも参考にしていただければと思います。
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テクニカル分析はcharTradeの基礎編も参考に
建玉法ービラミッディングー
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