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[月足（日経平均）] 1985年からのチャート
移動平均線
- 黄色：9カ月移動平均線
- 水色：24カ月移動平均線
- 赤色：60カ月移動平均線
 チェックポイント！（10月末時点・月足は月初更新）
5月の日経平均の月足は、ボリンジャーバンド+1σをキープ。ADXの上昇と共に発生した上昇トレンドはまだ継続している所です。2020年11からの上昇トレンドは2018年から形成していたトリプルトップの上限を11月に上抜いた所からでした（トリプルトップの上限というのは2018年10月の高値です）ので、このトリプルトップの水準に価格が落ちてこない間はトリプルトップの上抜けの否定とはなりませんので、上昇トレンド継続と見る所です。
一方、懸念しておきたいのは、ガーベージトップ気味になってきてるということです。ガーベージトップでレンジ下限を割ってくればトレンド転換のシグナルとなります。信頼度は高めのシグナルになるなので、それは注意して見ておきたい所です。
[週足（日経平均）]
移動平均線
- 黄色：13週移動平均線
- 水色：26週移動平均線
- 赤色：52週移動平均線
チェックポイント！
日経平均の週足は、ボリンジャーバンド±1σで揉み合い中。5月28日の週に保ち合い（2月初旬から4月）水準に早期に戻した後、陽線の実体の半分以上上で保ち合い死下抜けの否定の形をつくり、再度保ち合い水準です。
週足の戦略では、4月23日の週に短期トレンドの転換が出た所でヘッジかけて保留中のポジションと、保ち合い水準に戻した所（28000円前半）の新規買いのポジションがある所でしたが、先々週に当欄で書いていた保ち合いのレンジが変わるだけの展開になりましたので、新規買いのポジションは一旦逃げる所でしたね。損切りにもならずほんの少しの利益になっただけのことで不発でしたが、次の仕掛け所を今後見ていきたい所です。
先週はあまり動いていませんので戦略は同じですが、ヘッジかけたまま保留しているポジションは引き続き保留です。
週足はチャートパターンで相場が形成されてるかなと思える所ですので、チャートパターンで見ることを優先に今は考える所だと思います。5月28日の週に保ち合いの下抜けの否定が出ましたので、通常は2月初旬から4月に形成した保ち合いは上抜ける可能性の方が高い所です。再度保ち合いを下抜けて戻す展開となった場合は、新規買いを準備しておきたいです。一方、新規売りは狙わないのはこれまで通りです。日銀に本気出されたら終わりですので。
他方で、テクニカル指標も見ておきたく、ボリンジャーバンドがスクイーズしてきていますので、次にエクスパンションした方向にトレンドは出やすそうです。筆者は今の相場はチャートパターンで形成されていると見ていますので、チャートパターンに添った戦略を組みますが、ボリンジャーバンドを見ておられる方は、次のエクスパンション時は仕掛けのポイントになりそうですね。
[先週の日足（日経平均）]
移動平均線
- 黄色：5日移動平均線
- 水色：10日移動平均線
- 赤色：25日移動平均線
- 緑色：75日移動平均線
- 白色：100日移動平均線
- オレンジ色：200日移動平均線
ボリンジャーバンド
- 灰色：ボリンジャーバンド（±1σ・±2σ・±3σ）
- 中心線：20日
中心線は21日や25日にすることもありますが、20日がハマってそうなので、20日を表示させてます。ちなみに、ボリンジャーバンドの開発者のボリンジャー氏は、基本設定は20日を推奨しています。
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短期トレンドの転換とは
短期トレンドの転換の解説は、以下のページを参照してください。
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[今後の展開予想と戦略]
チェックポイント！
日経平均の日足は、特に動いていませんね。戦略は上記の週足の戦略と同様でしたので、2月から5月初旬まで作っていた作っていた保ち合いに戻してきた28000円前半での新規買いは利確して逃げる所。ヘッジかけたまま保留中のポジションは保留。ヘッジかけたまま保留中のポジションのヘッジを外すポイントは高値更新時のみです。変更はありません。
新規買いのポジションは、一旦様子見しててもよかったと思います。日足の戦略では再度保ち合いを割る展開となった場合、保ち合いのサポートラインを割った所を損切りラインとしていましたので、それが出るまで待ってもいいです。その形が出た場合は損切りになってしまいますが、大した損切りにもならず、これまで上昇トレンドを全取りしてますので、それは勘弁してください。その差異、損切りは渋らないでください。損切りの徹底が筆者のトレードの要ですので損切りを渋るという選択肢はないです。損切りを渋るのは許さないです。それをやると長期的に見て勝てないので。
NYダウ（日足）
チェックポイント！
（当欄は18日の前場時点で書いています）
NYダウは、当欄で書いていた仕掛けのポイントが来た週でしたね。まだ18日引けてない時点で書いてますのでわかりませんが、週足の短期トレンドの転換が出てボリンジャーバンド+1σを割ってきてますので、筆者は一旦売りで入りました。ボリンジャーバンド+1σは34100ドル近辺の水準でその割れがない間は売りで入るポイントはないと書いていましたが、それがしっかり出ましたので、筆者はちょい下の34000ドルで売りで入りました。
早期にボリンジャーバンド+1σを回復した場合は、短期トレンドの転換の否定になりますので、今回の売りポジションはそこが損切りポイント。一方で、ここから下降トレンドが出て短期トレンドの転換が出ない間は何もせず、そこから短期トレンドの転換が出た所でヘッジの対応。トレードはそれだけでOKだと思います。
NYダウは、20週移動平均線、そしてボリンジャーバンド-1σを割るような展開に今後ならなければ、この売り仕掛けはつまらない結果になるかなと思います。
一方、ここから下がってもNYダウは押し目買い等はやらないです。NYダウはやりにくいチャートである旨はずっと書いてきましたので、筆者は高い所からの短期トレンドの転換で売り仕掛けという今回の戦略だけのトレードしかやらないです。
ナスダック（日足）
チェックポイント！
（当欄は18日の前場時点で書いています）
ナスダックは引き続き保ち合い水準での推移。トリプルトップを作るか保ち合いを上抜いてくるかという所ですが。まだ仕掛け所はない週でした。まだ18日引けてないのでわかりませんが。
保ち合いの期間が長くなってきてますので、この保ち合いの上抜け・下抜け時は信頼度の高い上抜け・下抜けになりそうです。ただ、もちろんそれでもだましのパターンになる可能性も十分あります。
さて、戦略に変更はありませんので、以下は先週と同じ内容を記載しておきますが、紹介している筆者のトレードは、2月18日に短期トレンドの転換が出た所で売りで入って3月10日にヘッジかけたまま様子見の所。今後上昇して新高値更新した所でヘッジかけたまま保留中のポジションは利益確定のタイミング。明確に新高値更新が出ない間はポジションは保留のまま様子見です。一方、今後下落したとして3月安値を割る展開になった場合はヘッジを外して新規の売りの積み増しも、という所です。
というわけで、毎度書いてる「新高値更新からストン」と下がるパターンについて。
このパターンの特徴は、このパターンがいつ終わるのか傾向がわからないという所と、このパターンの場合はテクニカル指標はだましが多くなるという所です。ただ、このパターンが終わる時の下落はかなり大きなものとなるという特徴もあります。
新高値更新時のパターンは大きく2パターンあって、新高値更新からストンと下がるパターンと、モメンタムを伴って大きく上昇するパターンがあります。この2パターンについては去年幾度となく書きましたので割愛しますが、今回ナスダックで出ている新高値更新からストンと下がるパターンは、トレンドの終了が捉えにくい特徴があります。「新高値更新からストン・新高値更新からストン」というパターンを繰り返しながら上昇トレンドを築きやすい傾向がありますが、このパターンがいつ終わるか、テクニカル分析としてはその傾向がありません。一発で終わる可能性もありますし、複数回続く場合もあります。このパターンの場合はダイバージェンスもだましが多くなりますのでそれもアテになりません。このパターンはいつか終わるのですが、それがいつかの傾向はまちまちです。そして、そのパターンが終わった時はかなりの下げになりやすいのが特徴です（必ずそうなるというわけではありませんが）。
ドル円
チェックポイント！
ドル円は110円台に上昇の展開にもなりましたが。長期の保ち合い中の推移。トレードは、4月27日に短期トレンドの転換が出た所でヘッジの対応で保留中、ヘッジ外すタイミングは4月23日安値を割った所ですので、何もすることがなかったですね。ドル円は長期の保ち合い水準の推移なので、そのブレイクアウトがない間は、保ち合いの上限で売り、下限で買いの普通のトレード以外やることがないです。
一方、ドルの動向の方が注目ですので、ドルインデックスの話をしておくと、
ドルインデックスの推移は「ドルインデックス（ドル指数） 」で確認できます。
ドルについては、前に投資戦略のブログで諸々書いて、ポイント等書いていますのでよかったら以下のページを参照してください。
ドル安が止まらなくなったら？ドルインデックスの三尊天井について
さて、ドルは指摘していた9月1日安値水準割の否定が出るかどうかという所まで戻してきています。18日引けてない時点で当欄を書いてますのでまだわかりませんが、見方は同じです。9月1日安値水準割れの否定が出ない間はドル安優勢。再度9月1日安値を上抜ける展開となれば、上は94-95の節がポイント。そこを抜けないとドル高トレンドは出にくい所です。抜ければドル高トレンドが出やすい所ですが、この辺りでごにょごにょやってる内は、それらの見方に変更はないです。他方、下は1月安値を割れるかどうか、そこを割れれば、次は18年安値がポイントとなりますが、もし今後それを割る展開となった場合、その下に目立った節がありませんので、そこからストンと落ちる可能性もあります。その場合はドル売りで仕掛けるのが基本です。
ドルの動向は金利と同じように重視して見ておかないといけないと思ってます。例えば債券安でドル安になった場合は危ない局面に入りますので、金利とドルはしっかり見ておきたいです。
今週はここまでですが、何か書き忘れたことや相場見て考え方変わった場合は投資戦略のブログで書きます。
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この「直近のテクニカル分析」の欄は、週一回更新しています。日々の日経平均などの相場に応じたテクニカル分析は、姉妹サイト「投資戦略」のブログで行っていますので、よかったらそちらも参考にしてください。相場に応じて見方の変更等々ありますので、逐一チェックしていただければと思います。また、トレードの判断は、charTradeに準じています。charTradeはテクニカル分析を土台としており、テクニカル分析の解説は、姉妹サイト「株式投資大百科」の「テクニカル分析」のページで項目ごとに解説していますので、そちらも参考にしていただければと思います。
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テクニカル分析はcharTradeの基礎編も参考に
建玉法ービラミッディングー
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