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[月足（日経平均）] 1985年からのチャート
移動平均線
- 黄色：9カ月移動平均線
- 水色：24カ月移動平均線
- 赤色：60カ月移動平均線
 チェックポイント！（10月末時点・月足は月初更新）
8月の日経平均の月足は、9カ月移動平均線、ボリンジャーバンド+1σに戻す展開。7月にそれらを割って短期トレンドの転換が出た形になりましたが、当欄で書いていたように早期にこれを回復すれば短期トレンドの転換の否定となり保ち合い形成のパターンになりますので、7月にヘッジをかけて8月にヘッジを掛け直す展開。
月足の見方は引き続き同様で、2018年から形成していたトリプルトップの上限を20年11月に上抜いた所から発生した上昇トレンド中の保ち合いであり、トレンドの休止の形で上昇トレンドは継続中と見る所です。
一方、ここから下がる場合、トリプルトップの上限（2018年10月の高値）を価格が割るかどうかがポイントになります。このトリプルトップの水準に価格が落ちてこない間はトリプルトップの上抜けの否定とはなりません。
戦略としては、8月はヘッジを外すポイントになりましたが、再度短期トレンドの転換の形が出ればヘッジを掛け直す。それだけOKだと思います。上昇トレンド継続の形ですし日銀も動き出したら支えれますので、売りで入るとかはなしです。
[週足（日経平均）]
移動平均線
- 黄色：13週移動平均線
- 水色：26週移動平均線
- 赤色：52週移動平均線
チェックポイント！
日経平均の週足は、当欄で書いていたように上昇後に保ち合いのフラッグ型が出ていた所で、通常は価格はこのフラッグ型を上抜ける形、と書いててそうなりましたね。これまでの上昇トレンド継続の形で問題なく、週足の戦略で4月23日の週に短期トレンドの転換が出た所でかけたヘッジを外すポイントにもなり、現在は相場がチャートパターンで展開している所ですので、フラッグ型のレジスタンスラインを今後割る展開となれば再度ヘッジの掛け直しになりますが、上昇中はポジションそのままでOKだと思います。ポイントは今後2月高値を明確に陽線で上抜けれるかどうか。それが出ないとフラッグ型の推移ではなかったかということでトレンドラインの引き直しになって、再度短期トレンドの転換が出た所でヘッジを掛け直すという戦略に切り替わりますので、2重の戦略で見ておきたい所です。
[先週の日足（日経平均）]
移動平均線
- 黄色：5日移動平均線
- 水色：10日移動平均線
- 赤色：25日移動平均線
- 緑色：75日移動平均線
- 白色：100日移動平均線
- オレンジ色：200日移動平均線
ボリンジャーバンド
- 灰色：ボリンジャーバンド（±1σ・±2σ・±3σ）
- 中心線：20日
中心線は21日や25日にすることもありますが、20日がハマってそうなので、20日を表示させてます。ちなみに、ボリンジャーバンドの開発者のボリンジャー氏は、基本設定は20日を推奨しています。
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短期トレンドの転換とは
短期トレンドの転換の解説は、以下のページを参照してください。
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[今後の展開予想と戦略]
チェックポイント！
日経平均の日足は、ボリンジャーバンドのエクスパンションが出て強い上昇が出ています。当欄の更新が1週空きましたので、ちょっと古い話になりますが、8月の下げが欧州投資家の売りなら8月はシーズナリー的な売りですので買戻しの展開も早いと書いてて、そういう動きだったという感じですね。
さて、日足の戦略は上記の週足の欄と戦略は同じでしたからフラッグ型で見ていくという所と書いてて、フラッグ型の上抜けから強い上昇になっています。チャートパターンで見てて間違いなかったかなという所です。日足も戦略は同様、フラッグ型のレジスタンスラインを今後割る展開となれば再度ヘッジの掛け直し、上昇中はポジションそのまま。ポイントは今後2月高値を明確に陽線で上抜けれるかどうか。それが出ないとフラッグ型の推移ではなかったかということでトレンドラインの引き直しになって、再度短期トレンドの転換が出た所でヘッジを掛け直すという戦略に切り替わりますので、2重の戦略で見ておきたい所です。
一方、米国株の動向は気にしておきたい所です。日本は政策期待で上がってますが、米国は上がる局面でも買いが続いていませんから、注意して見ておく所だと思います。日本株は米国株の派生商品のようなものなので、以下の欄で記載しますが下げの展開となれば展開が早いと思いますので注視しておきたいです。
NYダウ（日足）
チェックポイント！
（当欄は9月9日時点で書いています）
NYダウは、最高値圏でモメンタムがなくトレード向きの展開と書いてて、そういう展開になってますが、NYダウは注意して見ておいた方がいいと思います。6月7月8月で形成していたサポートラインを割る展開となっており、また5月からの保ち合いの中といえばそうなのですが、直近は5日移動平均線で押さえられてボリンジャーバンド-1σも戻せない展開となっていますので、ここからストンと下がってもおかしくない形になってます。
筆者はこれまで書いてきた通り、判断が合ってる合ってないは別にして、資産バブル、コモディティまで全上げ状態ですので、上でついていきません。ここ数年、戦略とトレードを書いてる通り買いでボロ勝ちしてきましたので、もうついていかない。引く時は引く。ここからの爆上げ狙うより爆下げ狙いたいので、下げの初動はことごとく狙うという見方に変わりはありません。
さて、NYダウは先々週に売りのポイントを2つ書いてて、保ち合いのサポートライン（6-8月）を下抜けた所が売り仕掛けのポイントになると書いてましたので、9月8日に筆者は一旦売りで入りました。この売りはサポートラインをすぐに回復すれば即損切りします。初動狙いと書いてましたので、初動になるならここが初動かなという所でした。保ち合いの中といえばまだそうなので、サポートラインを上抜かれたらすぐ切りますが。
毎度書いてる通りNYダウはチャート的にやりにくい相場になると思いますので、やらなくてもいいと思います。
ナスダック（日足）
チェックポイント！
（当欄は9月9日前場時点で書いています）
ナスダックは、ジリ高ですが買いが続かない展開。モメンタムもないのでついていかなくてもいいというのが筆者の見方でしたが。それでいいんじゃないかなと思ってます。特に見方は変わってませんので、以下の戦略も同じですが、
ナスダックは14200抜けからの上昇トレンド発生の展開ですので、その水準を陰線で明確に割らない間は上昇トレンド継続と見る所、それが出ない間は売り仕掛けるポイントはないです。短期トレンドの転換でも売り入っちゃダメというのはこれまで書いてきて通りです。2月からの期間の長い保ち合いの上抜けからのトレンド発生ですから、信頼度が高く、これの否定形が出なければ売りで入るポイントないです。
また、モメンタムを伴わない保ち合い上抜けのパターン通り、上抜けてからのトレンドがつまらない相場になっており、新高値更新からストンと下がるパターンにもなっています。モメンタム伴っていないからついていかなくていいという戦略でしたが、ついていってもほぼ取れてないと思いますので、今の所は戦略的にそう間違ってはないかなと思ってます。今の所はですが。
一方で、また下がる可能性はあって、早期に新高値更新の否定が出た場合、今度は2月から6月まで形成していた保ち合いを下抜ける可能性の方が高くなるチャートパターンになりますので、その場合は新高値更新の否定が出た所が売りで入るポイントとなります。新高値更新の否定が出ない間は押し目買いが基本。
というわけで、毎度書いてる「新高値更新からストン」と下がるパターンについて。
このパターンの特徴は、このパターンがいつ終わるのか傾向がわからないという所と、このパターンの場合はテクニカル指標はだましが多くなるという所です。ただ、このパターンが終わる時の下落はかなり大きなものとなるという特徴もあります。
新高値更新時のパターンは大きく2パターンあって、新高値更新からストンと下がるパターンと、モメンタムを伴って大きく上昇するパターンがあります。この2パターンについては去年幾度となく書きましたので割愛しますが、今回ナスダックで出ている新高値更新からストンと下がるパターンは、トレンドの終了が捉えにくい特徴があります。「新高値更新からストン・新高値更新からストン」というパターンを繰り返しながら上昇トレンドを築きやすい傾向がありますが、このパターンがいつ終わるか、テクニカル分析としてはその傾向がありません。一発で終わる可能性もありますし、複数回続く場合もあります。このパターンの場合はダイバージェンスもだましが多くなりますのでそれもアテになりません。このパターンはいつか終わるのですが、それがいつかの傾向はまちまちです。そして、そのパターンが終わった時はかなりの下げになりやすいのが特徴です（必ずそうなるというわけではありませんが）。
ドル円
チェックポイント！
ドル円は長期の保ち合いの中での推移。そう変わってませんのでチャートは更新していません。ドル円は長期の保ち合い水準の推移なので、そのブレイクアウトがない間は、保ち合いの上限で売り、下限で買いの普通のトレード以外やることがないです。
一方、ドルの動向の方が注目ですので、ドルインデックスの話をしておくと、
ドルインデックスの推移は「ドルインデックス（ドル指数） 」で確認できます。
ドルについては、前に投資戦略のブログで諸々書いて、ポイント等書いていますのでよかったら以下のページを参照してください。
ドル安が止まらなくなったら？ドルインデックスの三尊天井について
さて、ドルインデックスは保ち合い中で、再度9月1日安値水準まで下がってから戻してきてますね。
ドルインデックスは、上は94-95の節がポイントになります。そこを抜けないとドル高トレンドは出にくい所です。抜ければドル高トレンドが出やすいですが、この辺りでごにょごにょやってる内は、まだドル安優勢の所。他方、下は1月安値を割れるかどうか、そこを割れれば、次は18年安値がポイントとなりますが、もし今後それを割る展開となった場合、その下に目立った節がありませんし、長期の保ち合いの下抜けになりますので、そこからストンと落ちる可能性が高めです。その場合はドル売りで仕掛けるのが基本です。
ドルは長期で保ち合いを形成していますので、18年安値を割らない間は保ち合いの中で再度ドル高のトレンドが出てもおかしくないですが、18年安値を割った時が危ないので、しっかり見ておく所です。
ドルの動向は金利と同じように重視して見ておかないといけないと思ってます。例えば債券安でドル安になった場合は危ない局面に入りますので、金利とドルはしっかり見ておきたいです。
今週はここまでですが、何か書き忘れたことや相場見て考え方変わった場合は投資戦略のブログで書きます。
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この「直近のテクニカル分析」の欄は、週一回更新しています。日々の日経平均などの相場に応じたテクニカル分析は、姉妹サイト「投資戦略」のブログで行っていますので、よかったらそちらも参考にしてください。相場に応じて見方の変更等々ありますので、逐一チェックしていただければと思います。また、トレードの判断は、charTradeに準じています。charTradeはテクニカル分析を土台としており、テクニカル分析の解説は、姉妹サイト「株式投資大百科」の「テクニカル分析」のページで項目ごとに解説していますので、そちらも参考にしていただければと思います。
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テクニカル分析はcharTradeの基礎編も参考に
建玉法ービラミッディングー
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