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[月足（日経平均）] 1985年からのチャート
移動平均線
- 黄色：9カ月移動平均線
- 水色：24カ月移動平均線
- 赤色：60カ月移動平均線
 チェックポイント！（9月末時点・月足は月初更新）
9月の日経平均の月足は、9カ月移動平均線、ボリンジャーバンド+1σ近辺での引け。保ち合い形成中という所です。
月足の見方は引き続き同様で、2018年から形成していたトリプルトップの上限を20年11月に上抜いた所から発生した上昇トレンド中の保ち合いであり、トレンドの休止の形で上昇トレンドは継続中と見る所です。
一方、ここから下がる場合、トリプルトップの上限（2018年10月の高値）を価格が割るかどうかがポイントになります。このトリプルトップの水準に価格が落ちてこない間はトリプルトップの上抜けの否定とはなりません。
戦略としては、8月にヘッジを外したままの所ですので、短期トレンドの転換の形が出ればヘッジを掛け直す。それだけOKだと思います。上昇トレンド継続の形ですので。
[週足（日経平均）]
移動平均線
- 黄色：13週移動平均線
- 水色：26週移動平均線
- 赤色：52週移動平均線
チェックポイント！
日経平均の週足は、ボリンジャーバンド+1σまで戻して叩かれた形。特に形は変わってないので書くことも同じになりますが、内部トレンドラインで見たフラッグ型の否定形には至らず戻している形。戦略ではヘッジを入れたまま様子見している所で、見方としては上昇の場合は今後2月高値を明確に陽線で上抜けれるかどうかがポイント。それが出ないとフラッグ型の推移ではなかったかということでトレンドラインの引き直しになります。ボリンジャーバンド+1σ割れで入れたヘッジを外すポイントは、高値抜けした所です。今の所は保ち合い濃厚なので、ヘッジを外すポイントはそこしかないです。あるいは、ボリンジャーバンド+1σ割れが即効だましになった所。つまり、ボリンジャーバンド+1σをすぐに陽線で明確に上抜けた所、この2点になりそうです。ただ、ADXも低下中なので、後者のボリンジャーバンド+1σ回復でのヘッジ外しを筆者はオススメしないです。保ち合いくさい動きになっていますので、保ち合い中にわちゃわちゃ動かない方がいいです。よって、ヘッジを外すポイントは2月高値上抜けした所、その一本でいいと思います。日銀のETF買いがありますので、下げの場合は売りで攻めない戦略はこれまで通りで、ヘッジかかったまま引き続き様子見でOKだと思います。
話は戻りますが、上昇の場合はまずは2月高値を抜いてこないと話にならないです。もし、明確に陽線で抜けれずに以後下げの展開になるようだと、ダブルトップの展開も視野に入ってきて雰囲気がガラッと変わる可能性もありますから、それも視野に入れておきたいです。
[先週の日足（日経平均）]
移動平均線
- 黄色：5日移動平均線
- 水色：10日移動平均線
- 赤色：25日移動平均線
- 緑色：75日移動平均線
- 白色：100日移動平均線
- オレンジ色：200日移動平均線
ボリンジャーバンド
- 灰色：ボリンジャーバンド（±1σ・±2σ・±3σ）
- 中心線：20日
中心線は21日や25日にすることもありますが、20日がハマってそうなので、20日を表示させてます。ちなみに、ボリンジャーバンドの開発者のボリンジャー氏は、基本設定は20日を推奨しています。
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短期トレンドの転換とは
短期トレンドの転換の解説は、以下のページを参照してください。
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[今後の展開予想と戦略]
チェックポイント！
日経平均の日足も上述の週足の欄で書いたことと同様。内部トレンドラインで見ればフラッグ型の否定形は出ず反発の流れ。当欄で書いてる戦略としては、9月21日にヘッジを入れて様子見でしたので、週足の戦略と同様、関係ないですね。戦略は週足と同様ですので割愛しますが、上昇の場合は2月高値を明確に陽線で抜けた所がヘッジを外すポイント。下げの場合は、現在はヘッジかかっている所ですので、ヘッジかけたまま様子見でいいと思います。保ち合いが濃厚っぽくなってきて、ダブルトップになる可能性も出てきていますが、なんにせよ長引きそうですね。この形。筆者の戦略ではヘッジかけたまま様子見でしばらくやることがないかなという所ですが、あまりわちゃわちゃポジション動かさない方がいいと思いますので、たぶん筆者の戦略通りやった方がいいと思います。今後どかんと下に下がる展開になっても日銀のETF買いで戻せますから下は攻めれないですしね。万が一、今後ドカドカ下がる展開になっても、これまでの上昇はゴソっと取れてますので、利確のポイントがきたということで、その展開になってもそれでOKかなと思ってます。
NYダウ（日足）
チェックポイント！
（当欄は10月21日時点で書いています）
NYダウは、ボリンジャーバンド+2σのバンドウォークチックな流れ。14日にボリンジャーバンド+1σを陽線で綺麗に抜き、モメンタムも伴ってますので、ここからトレンド出てもおかしくない所です。週足でボリンジャーバンドがスクイーズしてますので、ここからエクスパンションしていくか見所かなと思います。一方、まだギリギリ保ち合い水準には変わりなく、ADXも低下中ですので、トレンドが出てもしょーもないかなという所でもあります。戦略では10月5日に短期トレンドの転換が出た所でヘッジかけていて、先週書いていた8月まで形成していたサポートライン割れの否定は出ましたので、利確のタイミングでした。あまり取らせてくれないなぁという感じです。
筆者はこれまで書いてきた通り、判断が合ってる合ってないは別にして、資産バブル、コモディティまで全上げ状態ですので、上でついていきません。ここ数年、戦略とトレードを書いてる通り買いでボロ勝ちしてきましたので、もう上はついていかない。引く時は引く。ここからの爆上げ狙うより爆下げ狙いたいので、下げの初動はことごとく狙うという見方に変わりはありません。通常は押し目買いを狙う所ですけどね。それはもうやらないです。割高を示す指標は山ほどありますし、爆下げの展開になった場合、それを丸ごと取れた方がおいしいので。charTradeさえしっかりやっていれば、ここから上昇がずっと続く展開になって、その間に売り中心のトレードをやっていても負けませんからね。
ナスダック（日足）
チェックポイント！
（当欄は10月21日前場時点で書いています）
ナスダックは、ボリンジャーバンド+2σまで戻す展開。持ち合い水準で、ここから高値抜けする上昇になってもしっかりしたトレンドは出にくそうだなという所。ナスダックはこれまで書いていたように14200がポイントで、10月4日に一旦試してそこから綺麗に反発してますので、今の所はそこで押しが効いたような形になってます。ただ、引き続き下は14200がポイントになるのは違いないです。ここから下がる展開になればそこを割れるかどうかがポイントになります。
ナスダックは14200抜けた所からの上昇トレンドの展開でしたので、その水準を陰線で明確に割らない間は上昇トレンド継続と見る所、それが出ない間は売り仕掛けるポイントはないです。2月からの期間の長い保ち合いの上抜けからのトレンド発生ですから、信頼度が高く、これの否定形が出なければ売りで入るポイントないです。その否定形が出れば筆者は売りで入りますが、出てないですね。
これまで通り、新高値更新からストンと下がるパターンにもなっています。14200割れが出た場合、新高値更新からストンで上昇していくというパターンが崩れる可能性があって、これまでの上昇の最後になる可能性もありますので、そこは仕掛け所だと思ってます。上述で14200割れで売りと書きましたが、14200割れが出たとして、即効で14200を陽線で上抜いた場合は、割れの否定形になりますので、14200を陽線で上抜かれた所で容赦なく即効損切りです。損切りは渋っちゃダメです。
というわけで、毎度書いてる「新高値更新からストン」と下がるパターンについて。
このパターンの特徴は、このパターンがいつ終わるのか傾向がわからないという所と、このパターンの場合はテクニカル指標はだましが多くなるという所です。ただ、このパターンが終わる時の下落はかなり大きなものとなるという特徴もあります。
新高値更新時のパターンは大きく2パターンあって、新高値更新からストンと下がるパターンと、モメンタムを伴って大きく上昇するパターンがあります。この2パターンについては去年幾度となく書きましたので割愛しますが、今回ナスダックで出ている新高値更新からストンと下がるパターンは、トレンドの終了が捉えにくい特徴があります。「新高値更新からストン・新高値更新からストン」というパターンを繰り返しながら上昇トレンドを築きやすい傾向がありますが、このパターンがいつ終わるか、テクニカル分析としてはその傾向がありません。一発で終わる可能性もありますし、複数回続く場合もあります。このパターンの場合はダイバージェンスもだましが多くなりますのでそれもアテになりません。このパターンはいつか終わるのですが、それがいつかの傾向はまちまちです。そして、そのパターンが終わった時はかなりの下げになりやすいのが特徴です（必ずそうなるというわけではありませんが）。
ドル円
チェックポイント！
ドル円は調子いいですね。近々で114円ミドルがポイントと書いてて、そこを一旦試した形。114円ミドルを明確に抜けれないと大したことにはならないと思いますが、もし114円ミドルを抜く展開になれば、次は価格の節である115円がポイント。そこを抜けると118円まで節がないのでスルスルっと上がってもおかしくはないです。一方、114円ミドルを上抜けないと大したことにはならないので、下がったとしたら10日移動平均線割れが出た所がヘッジをかけるポイントになります。長期の保ち合いをブレイクアウトが出ていますので、しっかりトレンド継続してもらいたい所ですが、なんせドル円は節が多いので、どこで叩かれるかなという所です。とりあえず114円ミドルは節が固まってますので、そこを抜かないと話にならないです。
一方、ドルの動向の方が注目で、ドル高を見る向きが多いですが、まだその形は出ていないのでドルインデックスの話をしておくと、
ドルインデックスの推移は「ドルインデックス（ドル指数） 」で確認できます。
ドルについては、前に投資戦略のブログで諸々書いて、ポイント等書いていますのでよかったら以下のページを参照してください。
ドル安が止まらなくなったら？ドルインデックスの三尊天井について
ドルインデックスは、上は94-95の節がポイントと書いていて、その水準まで戻してきましたが抜けれずに下がっている所です。そこを抜けないとドル高トレンドは出にくい所です。抜ければドル高トレンドが出やすいです。この辺りでごにょごにょやってる内は、まだドル安優勢の所です。下は1月安値を割れるかどうか、そこを割れれば、次は18年安値がポイントとなりますが、もし今後それを割る展開となった場合、その下に目立った節がありませんし、長期の保ち合いの下抜けになりますので、そこからストンと落ちる可能性が高めです。その場合はドル売りで仕掛けるのが基本です。
ドルは長期で保ち合いを形成していますので、18年安値を割らない間は保ち合いの中で再度ドル高のトレンドが出てもおかしくないですが、18年安値を割った時が危ないので、しっかり見ておく所です。
ドルの動向は金利と同じように重視して見ておかないといけないと思ってます。例えば債券安でドル安になった場合は危ない局面に入りますので、金利とドルはしっかり見ておきたいです。
今週はここまでですが、何か書き忘れたことや相場見て考え方変わった場合は投資戦略のブログで書きます。
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この「直近のテクニカル分析」の欄は、週一回更新しています。日々の日経平均などの相場に応じたテクニカル分析は、姉妹サイト「投資戦略」のブログで行っていますので、よかったらそちらも参考にしてください。相場に応じて見方の変更等々ありますので、逐一チェックしていただければと思います。また、トレードの判断は、charTradeに準じています。charTradeはテクニカル分析を土台としており、テクニカル分析の解説は、姉妹サイト「株式投資大百科」の「テクニカル分析」のページで項目ごとに解説していますので、そちらも参考にしていただければと思います。
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テクニカル分析はcharTradeの基礎編も参考に
建玉法ービラミッディングー
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