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[月足（日経平均）] 1985年からのチャート
移動平均線
- 黄色：9カ月移動平均線
- 水色：24カ月移動平均線
- 赤色：60カ月移動平均線
 チェックポイント！（12月末時点・月足は月初更新）
12月の日経平均の月足は、引き続き保ち合い形成中。
月足は、2018年から形成していたトリプルトップの上限を2020年11月に上抜いた所から発生した上昇トレンド中の保ち合いであり、トレンドの休止の形で上昇トレンドは継続中と見る所です。
この保ち合いは通常上抜ける確率の方が高い型ですが、下抜けた場合はこれまでの上昇トレンドが終了される可能性が高くなります。
もし、下抜けた場合、トリプルトップの上限（2018年10月の高値）を価格が割るかどうかがポイントになります。このトリプルトップの水準に価格が落ちてこない間はトリプルトップの上抜けの否定とはなりません。保ち合いを下抜けた場合、上昇トレンドが終了するかどうかはそこで判断できるかと思います。
月足の戦略としては、11月にボリンジャーバンド+1σ割れが出ましたので短期トレンドの転換の形が出てヘッジを掛けていますので保ち合い形成中はヘッジかけたまま様子見。ヘッジを外すタイミングは高値を陽線で明確に上抜けた時点です。
[週足（日経平均）]
移動平均線
- 黄色：13週移動平均線
- 水色：26週移動平均線
- 赤色：52週移動平均線
チェックポイント！
日経平均の週足は、引き続き保ち合い形成中で特に形は変わってないですが、ADXが10割れから上向きになってきていますので、今後ADXが上昇して株価が大きく振れたタイミングは注目だと思います。振れた方向にトレンドが出やすいと思いますが、まずは保ち合いを脱出しないと話にならない所です。
戦略ではヘッジを入れたまま様子見している所で、見方としては上昇の場合は今後2月高値を明確に陽線で上抜けれるかどうかがポイント。ボリンジャーバンド+1σ割れで入れたヘッジを外すポイントは高値抜けした所です。それ以外はやらなくていいです。保ち合いの動きになっていますので、保ち合い中にわちゃわちゃ動かない方がいいです。日銀のETF買いがありますので、下げの場合は売りで攻めない戦略はこれまで通りで、ヘッジかかったまま引き続き様子見でOKだと思います。
話は戻りますが、上昇の場合はまずは2月高値を抜いてこないと話にならないです。もし、明確に陽線で抜けれずに以後下げの展開になるようだと、ダブルトップの展開も視野に入ってきて雰囲気がガラッと変わる可能性もありますから、それも視野に入れておきたいです。もしダブルトップが完成したとしても、ヘッジかけたまま様子見でいいと思います。いざとなれば日銀のETF買いで簡単に戻せますし、今年は大学ファンドの資金も入ってきますので。
[先週の日足（日経平均）]
移動平均線
- 黄色：5日移動平均線
- 水色：10日移動平均線
- 赤色：25日移動平均線
- 緑色：75日移動平均線
- 白色：100日移動平均線
- オレンジ色：200日移動平均線
ボリンジャーバンド
- 灰色：ボリンジャーバンド（±1σ・±2σ・±3σ）
- 中心線：20日
中心線は21日や25日にすることもありますが、20日がハマってそうなので、20日を表示させてます。ちなみに、ボリンジャーバンドの開発者のボリンジャー氏は、基本設定は20日を推奨しています。
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短期トレンドの転換とは
短期トレンドの転換の解説は、以下のページを参照してください。
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[今後の展開予想と戦略]
チェックポイント！
日経平均の日足は、引き続き保ち合い水準での推移。年始からボラタイルな展開になってますが、ただの保ち合い中での推移。ボリンジャーバンドがスクイーズしてきていますし、三角持ち合いくさくもなってきていますので、三角保ち合いのブレイクアウトは仕掛けの一つになりそうです。
一方、当欄でずっと書いている戦略は、この保ち合い中は様子見をしている所です。当欄で書いてきている戦略は、しっかりトレンド取って長期でいけてますので問題ないですね。9月21日にヘッジを入れて様子見中で、近々の動きは関係ないです。戦略は変わらず、今後上昇の場合は2月高値を明確に陽線で抜けた所がヘッジを外すポイント。下げの場合は、現在はヘッジかかっている所ですので、ヘッジかけたまま様子見でいいと思います。ダブルトップになる可能性も出てきていますが、なんにせよ保ち合いは長引きそうというのはこれまでずっと書いてきた通りで、保ち合い中はあまりわちゃわちゃポジション動かさない方がいいと思います。今後どかんと下に下がる展開になっても日銀のETF買いで戻せますから下は攻めれないですし。
NYダウ（日足）
チェックポイント！
（当欄は1月13日時点で書いています）
NYダウは、高値更新からストンと下がるパターンは先週書いた通りで、11月高値抜けの否定も出た週でした。
さて、1月6日に短期トレンドの転換が出た所の売り仕掛けは、短期トレンドの転換の否定が即出れば損切りの戦略でしたが。まだ出ていないです。短期トレンドの転換の否定が出ない間はホールド。そして、次に短期トレンドの転換が出た所でヘッジ、という先週書いてた戦略のままでＯＫだと思います。
ボリンジャーバンド±1σでの推移になっていますので、どちらかに明確に抜ければトレンドは出やすい形だと思います。ADXも低いですから、ADXの上昇とともにどちらかに抜けるのがトレンド発生のいいシグナルになりそうですが。
さて、筆者はこれまで書いてきた通り、判断が合ってる合ってないは別にして、資産バブル、コモディティまで全上げ状態ですので、上でついていきません。ここ数年、戦略とトレードを書いてる通り買いでボロ勝ちしてきましたので、もう上はついていかない。引く時は引く。ここからの爆上げ狙うより爆下げ狙いたいので、下げの初動はことごとく狙うという見方に変わりはありません。通常は押し目買いを狙う所ですけどね。それはもうやらないです。割高を示す指標は山ほどありますし、爆下げの展開になった場合、それを丸ごと取れた方がおいしいので。charTradeさえしっかりやっていれば、ここから上昇がずっと続く展開になって、その間に売り中心のトレードをやっていても負けませんから。
ナスダック（日足）
チェックポイント！
（当欄は1月13日前場時点で書いています）
ナスダックは正念場ですねまだ保ち合い水準ではあるものの、三尊天井くさい形にもなっててネックラインが12月20日の安値ですので、そこを陰線で明確に割るかがポイントになりそうです。その割れがない間は三尊天井になりません。上昇の場合も新高値更新しない間は保ち合いで見る所です。
一方、姉妹サイト「株式マーケットデータ」のツイッターの方で書いたのですが、1月10日にそのネックラインを割ろうしつつも下ヒゲをつけて陽線で戻しています。これで型が変わってきてフラッグ型の可能性もあると書きました。今の所、おそらく11月からフラッグ型になってるかなという所で、その線で見た方がいいかなと思います。
よって、当欄で書いていた戦略では、三尊天井完成の形となれば一旦売り仕掛けのポイントと先週書いていましたが、それはやめます。フラッグ型は一旦下降トレンドに見える型ですが、通常レジスタンスラインを上抜ける型ですので、それはやめます。
ナスダックはこれまで、14200抜けた所からの上昇トレンドの展開になってますので、その水準を陰線で明確に割らない間は上昇トレンド継続と見る所というのに変わりがなく、それが出ない間は売り仕掛けるポイントはないので、ずっと当欄で書いていた大局の見方でいきます。ちなみに、2月からの期間の長い保ち合いの上抜けからのトレンド発生ですから、信頼度が高く、これの否定形が出なければ危ないので。
一方、これまで通り、新高値更新からストンと下がるパターンにもなっています。そのパターンのまま上昇トレンド継続という所です。
というわけで、毎度書いてる「新高値更新からストン」と下がるパターンについて。
このパターンの特徴は、このパターンがいつ終わるのか傾向がわからないという所と、このパターンの場合はテクニカル指標はだましが多くなるという所です。ただ、このパターンが終わる時の下落はかなり大きなものとなるという特徴もあります。
新高値更新時のパターンは大きく2パターンあって、新高値更新からストンと下がるパターンと、モメンタムを伴って大きく上昇するパターンがあります。この2パターンについては去年幾度となく書きましたので割愛しますが、今回ナスダックで出ている新高値更新からストンと下がるパターンは、トレンドの終了が捉えにくい特徴があります。「新高値更新からストン・新高値更新からストン」というパターンを繰り返しながら上昇トレンドを築きやすい傾向がありますが、このパターンがいつ終わるか、テクニカル分析としてはその傾向がありません。一発で終わる可能性もありますし、複数回続く場合もあります。このパターンの場合はダイバージェンスもだましが多くなりますのでそれもアテになりません。このパターンはいつか終わるのですが、それがいつかの傾向はまちまちです。そして、そのパターンが終わった時はかなりの下げになりやすいのが特徴です（必ずそうなるというわけではありませんが）。
ドル円
チェックポイント！
ドル円は113円台まで下がってきました。当欄で書いていた戦略では、下げの場合は短期トレンドの転換が出た所か115円割れが出た所でヘッジの対応でしたので、それでOKだったかなと思います。株式マーケットデータのツイッターの方で米金利が1.77あたりに節があってそこで叩かれるかどうかという節のポイントを書いていましたが、金利がそこで叩かれてドル円も下がってきた形です。ドル安ですので、ドルの動向が重要な所です。
一方、ドル円は10月11日に高値抜けをしてからのトレンド発生でその否定は出ていないので、現時点ではヘッジをかけたまま様子見。7月高値抜けの否定が出ない間は売り仕掛けない方がいいので、115円の明確な抜けが再度出た場合にヘッジを外すという対応だけでいいと思います。ただ、ドルインデックスが正念場にきていますので、ドルインデックスが節を割れてくるとドル円もさらに下がると思います。
さて、ドルインデックスですが、
ドルインデックスの推移は「ドルインデックス（ドル指数） 」で確認できます。
ドルインデックスは、ポイントの94-95の節近辺まで下がってきています。94-95の節抜けの否定形はまだ出ていませんので、ドル高優勢の形は変わってないですが、ここを割れると節の上抜けの否定になりますので、ドル売りが優勢の形になります。これはずっと当欄で書いていたことですね。ドル売りの初動になりやすい所です。一方、ここを割れずに再度上昇した場合は、97ミドルに軽く節がありますので、上はそこがポイントになりそうです。
さて、ドル買いの戦略は短期トレンドの転換が出た12月1日にヘッジをかけて保留中ですので、それはまだ保留でいいと思います。94割れが明確に出ればそこで利益確定でいいと思いますが、94割れが出てもだましのパターンもありますので、ヘッジかけたまま一旦様子見でいいと思います。明確に上はもうないなというぐらい下がってからの対応でいいと思います。一方、ここから反発した場合は、11月高値抜けが出た場合にヘッジを外す対応になります。まぁしばらくなさそうなので、とりあえずヘッジかけたまま様子見です。
他方、94-95の節の割れが出た場合、長い目で見れば下は21年1月安値を割れるかどうか、そこを割れれば、次は18年安値がポイントとなりますが、もし今後それを割る展開となった場合、その下に目立った節がありませんし、長期の保ち合いの下抜けになりますので、そこからストンと落ちる可能性が高めです。
ドルは長期で保ち合いを形成していますので、18年安値を割らない間は保ち合いの中で再度ドル高のトレンドが出てもおかしくないですが、18年安値を割った時が危ないので、しっかり見ておく所です。
ドルの動向は金利と同じように重視して見ておかないといけないと思ってます。例えば債券安でドル安になった場合は危ない局面に入りますので、金利とドルはしっかり見ておきたいです。
今週はここまでですが、何か書き忘れたことや相場見て考え方変わった場合は投資戦略のブログで書きます。
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この「直近のテクニカル分析」の欄は、週一回更新しています。日々の日経平均などの相場に応じたテクニカル分析は、姉妹サイト「投資戦略」のブログで行っていますので、よかったらそちらも参考にしてください。相場に応じて見方の変更等々ありますので、逐一チェックしていただければと思います。また、トレードの判断は、charTradeに準じています。charTradeはテクニカル分析を土台としており、テクニカル分析の解説は、姉妹サイト「株式投資大百科」の「テクニカル分析」のページで項目ごとに解説していますので、そちらも参考にしていただければと思います。
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テクニカル分析はcharTradeの基礎編も参考に
建玉法ービラミッディングー
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